sex5 com 小摩：保管新鸿基地产“中性”评级 主义价升至70港元

摩根大通发布磋商发达称，上调新鸿基地产（00016）主义价3%，由68港元升至70港元，保管“中性”评级。摩通发达指出，公司收尾本年6月底止全年中枢纯利及派息下降，但符该行预期，并料2025及2026财年每股盈利及派息会复原增长。

摩根大通主要不雅点如下：

股息率相对不蛊卦 sex5 com

不外，该行指出，新地年头于今股价下降约11%，2025财年预测股息率5.4%，相较于同行而言仍缺少蛊卦力。除非香港楼价大幅回升，不然预期新地股价仅在区间上落。物业销售方面，基于饱和可售资源及货尾量，以为2025财年预售仍可同比握平至低幅度增长，也预期会有更多方法会减价推售。

2025财年中枢每股盈利料增9%

该行意想，新地每股盈利及派息可能依然见底，由于历程3年利润下降，预测在物业预售加多；新方法房钱收入；利息支拨下降鼓励下，2025及2026财年中枢每股盈利同比分裂加多9%、5%，但最大下降风险是香港物业销售利润低于预期。

摩通预测，新地派息率不绝保握在40%至50%内较高水平，并与中枢每股盈利增长一致。基于盈利改善前程，预测每股钞票净值折让收窄63%，较历史均值低约1.7个瓜代差，上调公司主义价，反应2025财年股息率5.8%，与香港发展商握平。

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