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经济日报记者 彭江

上市公司半年报泄漏结束，半导体、电子元件、消耗电子、光学光电子等电子行业上半年“成绩单”小心出炉。受益于行业景气度回暖等成分，电子行业半年度事迹擢升彰着。Wind数据骄横，2024年上半年，电子行业举座营收同比增长15%，居全行业第一位；归母净利润同比增长54%，居全行业第三位。从单季度来看，2024年第二季度电子行业举座营收同比增长17%，环比增长12%；归母净利润同比增长42%，环比增长36%。业内分析师以为，现在电子行业去库存和供给侧出清较为充分，在AI算力需求的边缘拉动下、在新一轮末端AI化的改动预期中，电子行业将迎来新发展周期。

行业事迹企稳向好

半年报数据骄横，2024年上半年，深市245家电子行业公司经营实现收入8573.33亿元，同比增长13.51%；经营实现包摄于上市公司股东的净利润351.16亿元，同比大幅增长74.94%；经营实现扣除非时常性损益后的包摄于上市公司股东净利润290.57亿元，同比大幅增长160.74%。具体到行业来看，多个细分行业均获得较好事迹。

半导体行业（申万二级）事迹权臣擢升，2024年上半年经营收入同比增长29.60%，利润同比增长74.67%。其中，半导体装备龙头公司朔方华创事迹实现同比、环比高速增长，2024年上半年商业收入达到123.35亿元，同比增长46.38%；归母净利润27.81亿元，同比增长54.54%。证券分析师以为，朔方华创事迹增长运行成分有二：一是众人半导体产业举座呈现复苏迹象，产业链回暖趋势基本配置，进而提振上游半导体斥地订单需求，促进销售量增多；二是公司专注于半导体斥地、真空及锂电装备和精密电子元器件三大中枢业务板块，在集成电路装备领域赓续保捏国内跳动地位，刻蚀、薄膜千里积、炉管、清洗、快速退火等中枢工艺装备打破多项关节时间并实现产业化欺诈，工艺秘密度及商场占有率权臣增长，带动公司实现事迹增长。

电子元件行业（申万二级）事迹发达较好。2024年上半年经营收入同比增长19.01%，利润同比增长33.33%。举例，印制电路板龙头公司深南电路实现商业总收入83.21亿元，同比增长37.91%，包摄于上市公司股东的净利润9.87亿元，同比增长108.32%。增长原因主要获利于通讯领域高速交换机、光模块居品需求增长，数据中心领域AI加快卡、汽车电子领域智能驾驶关系高端居品需求稳步增长。

消耗电子行业（申万二级）事迹企稳向好糗百还有成人版，2024年上半年经营收入同比增长10.77%，经渔利润同比增长29.44%。行业上市公司澜起科技上半年实现商业收入16.65亿元，较上年同期增长79.49%，实现归母净利润5.93亿元，较上年同期增长624.63%。高涨原因主要获利于存储行业的复苏、AI劳动器需求量快速增长、高性能运力芯片新址品实现规模出货。

光学光电子（申万二级）行业事迹回暖，经营收入同比增长7.58%，经营实现净利润32.99亿元，实现扭亏为盈（上年同期净利润-31.16亿元）。行业上市公司京东方A在2024年上半年实现商业收入933.86亿元，同比增长16.47%；归母净利润22.84亿元，同比增长210.41%，上半年盈利同比增长权臣。上半年，公司各项业务获得邃密进展，在液晶骄横器领域五大主流欺诈出货量稳居众人第一位，中枢客户端占比捏续擢升，液晶骄横器居品结构捏续优化，上风高端旗舰居品强壮打破，超大尺寸居品保捏众人出货量第一。

行业迎来上行周期

党的二十届三中全会建议，健全因地制宜发展新质坐蓐力体制机制。完善推动新一代信息时间、东说念主工智能等计谋性新兴产业发展政策和责罚体系，带领新兴产业健康有序发展。这为我国电子产业擢升恒久公司价值、可捏续发展提供了坚实基础。

“电子板块举座呈现顺周期特征，对需求侧景气度感知较为敏锐，跟着全产业链库存捏续去化，在PC、手机、消耗电子等末端补库拉动下，事迹捏续改善。同期，部分细分行业重复控产提价的供给舒缓逻辑，盈利才能大幅擢升。”华创证券磋商所副长处耿琛示意。

跟着以旧换新等利好政策连续落地，电子行业呈现景气上行提速态势，透澈扭转了往时两年负增长趋势。行业去库存和供给侧出清较为充分，在AI算力需求的边缘拉动下、在新一轮末端AI化的改动预期中，行业正迎来具备较强捏续性的上行周期。

一是国内智高东说念主机商场延续增长。2024年1月至7月，国内手机出货量1.71亿部，同比增长15.3%，复苏势头彰着。9月后，国产新机将连续发布，瞻望将激勉新一轮购机振奋。二是跟着生成式东说念主工智能时间的慢慢进修，基于“大数据+大缠绵量”模子的新兴欺诈不休透露，权臣推动算力需求捏续攀升，带动行业举座需求捏续向好。三是半导体行业景气边缘捏续改善。行业施展骄横，东说念主工智能的需求赓续推动芯片销售额增长，众人2024年第二季度芯片销售额同比增长27%，瞻望第三季度同比增长29%。

广发证券电子行业首席分析师耿正示意，电子产业呈周期成长，复苏态势权臣。在供需关系的波动下，电子行业呈现出周期性成长的趋势，并不错进一步拆解为居品周期、老本开销/产能周期、库存周期三重基本周期的嵌套。2024年上半年，获利于行业渐渐复苏，AI磨真金不怕火和推理需求快速增长带动关系芯片需求蓬勃，重复去库存进入尾声，电子行业景气度进入上行通说念，众人半导体销售额复原同比增长态势。

折叠屏为硬件方式改动的一大亮点，销售数据呈翻番增长，关系供应链公司事迹捏续实现。国泰君安证券电子行业首席分析师舒迪示意，本年第一季度、第二季度，中国折叠屏手机销量分袂为185.7万部、257.0万部，同比增速分袂为83.0%、104.6%。折叠屏手机企业连续交出优异的财务发达，事迹的不休开释进一步考证了产业的高速发展。下半年多家末端厂商新机型密集发布，众人及中国折叠屏手机商场仍有望保捏高速增长，关系产业链增量价值如搭钮、UTG、屏幕等有望捏续受益。

国产替代空间广袤

跟着半导体国产替代捏续鼓舞，行业发展空间如故广袤。“半导体国产替代捏续鼓舞，由点到面，由易到难。从消耗电子到工控车规居品，从芯片到制造和斥地，原土厂商捏续加大研发参预，不休获得时间打破，推论居品品类，拓展成长规模。改日，国产替代空间如故广袤，国内半导体公司有望捏续受益于国产替代经过的真切。”耿正说。

中国事众人最大的电子末端消耗商场和半导体销售商场，邻接了众人半导体产业向国内的挪动。从产业链配套层面来看，在中游晶圆制造才略，中国具备成为众人最大晶圆产能基地的后劲，并对半导体斥地等原土产业链的配置建议了更高条目。相等是在中国制造强国计谋下，政府在产业政策、税收、东说念主才培养等方面放胆复旧和鼓舞原土半导体制造和配套产业链的规模化与高端化。半导体斥地等产业才略当作半导体产业的基石，国产替代大势所趋。

凭证国度统计局公布的数据，2024年8月，中国集成电路产量为373亿块，同比增长16%。跟着国内晶圆产能稳步延伸，我国集成电路产量10年间增长了约4倍。2024年上半年，跟着众人半导体需求复苏，我国集成电路出口也复原了同比增长态势，2024年8月，我国集成电路出口金额为133亿好意思元，同比增长18%，集合10个月实现同比增长。

在原土晶圆产能捏续延伸、半导体制造时间迭代升级和国产替代加快打破的趋势下，国内半导体斥地商场捏续扩容糗百还有成人版，从半导体晶圆制造斥地商场来看，刻下国产半导体斥地公司居品迭代更新进展权臣，新品导入客户的经过提速，不休丰富业务增长点和增多可劳动商场空间。国产斥地对进修制程的工艺秘密过活趋完善，并积极鼓舞先进制程的工艺打破。改日，国产半导体斥地有望捏续受益于斥地商场规模的延伸和国产替代经过的捏续真切。